来源:华尔街见闻
连续两周买入美股后,美股市场达到历史新高,聪明钱又开始卖出。根据高盛最新的周报,过去一周,对冲基金出售了美股,回吐了最近建立的多头头寸的25%,卖空交易数量是买入的两倍多。
连续两周买入美股后,美股市场达到历史新高,聪明钱又开始卖出。
根据高盛最新的周报,过去一周,对冲基金出售了美股,回吐了最近建立的多头头寸的25%,卖空交易数额是买入的两倍多。
宏观产品(指数和ETF的组合)几乎占据了全部的美国净卖出,在过去四周中有三周出现了净卖出,卖空交易数额是买入的三倍多。
上周,宏观产品的名义卖空量是自1月初以来的最大值,达到了五年内的第97百分位。高盛交易员John Flood指出,这显示了对冲基金的对冲活动增加。
但是,美股个股连续第四周出现净买入,买入交易数额是卖空的1.6倍。
其中,美国净买入最多的行业是医疗保健、公用事业和工业部门,净卖出最多的行业则是非必需消费品、金融和房地产。
上周前,美国对冲基金上周以4个月来最快的速度大举买入美股,出现了自23年12月以来最大的净买入量,买入主要由多头买入和程度较小的空头回补推动。买入的股票中,信息科技股票颇受青睐,对冲基金连续第三周净买入且速度为5个月来最快。
美国对冲基金继续增加对医疗保健的净敞口,保持超配
上周,美国对冲基金在医疗保健股票上抄底买入(上涨了2.1个标准差),主要是由于长仓买入和卖空回补。医疗保健是10月以来美国净买入最多的行业,已经连续五周出现净买入。
医疗保健板块下的大多数子行业在上周都出现了净买入,主要包括制药、医疗保健提供商和服务,以及医疗设备和供应。
目前,对冲基金在医疗保健领域的超配比例增加8.8个百分点,相对于标普500指数,这接近过去五年内的最高超配水平。
美国医疗保健的整体多空比例现在为2.45,是自1月以来的最高水平,位于过去五年中的第46百分位。
美国对冲基金低配房地产股票
过去四周内,对冲基金经理在房地产股票上均出现了净卖出,卖空交易数额是买入的六倍。
其中,专门的房地产投资信托(REIT)和住宅REIT是上周净卖出最多的子行业,而房地产管理与开发和工业REIT则出现了适度的净买入。
目前,对冲基金在REIT领域的低配比例下降1.6个百分点,相对于标普500指数,这是自1月以来的最低水平,在过去五年中位于第20百分位。
上周,“纯多头”呈现小幅净买入
除了对冲基金,高盛的股票销售交易部门指出,上周,“纯多头”最终小幅净买入,能源、科技和工业领域的买入额最大,而通讯服务则出现了净卖出。
不过,高盛指出,上周的整体成交额较小。
回顾以往的美国总统大选,除了2008年,选举日之前的成交额普遍减少,待当选总统确定后,成交额会急剧上升,通常维持在整体成交额的30%左右。
值得注意的是,高盛私人银行的数据显示,超级大盘科技股在10月以来整体呈现净买入,主要是由于卖空回补,长仓买入的贡献相对较小。然而,从持仓角度来看,该组的净配置和多空比例均远低于进入第一、第二季度财报时的水平,这有利于第三季度的财报。
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责任编辑:王许宁
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